上傳日期：2019年03月26日 作者：上海騰凱融資租賃有限公司（官網） 來源：admin

2018年11月2日，在中國汽車流通協(xié)會2018年會分論壇”2018汽車金融發(fā)展論壇”上，中國汽車流通協(xié)會汽車金融分會聯(lián)手百融金融信息服務股份有限公司（簡稱“百融金服”）旗下的百融行業(yè)研究中心，共同發(fā)布了《汽車融資租賃行業(yè)研報》。

今年5月，商務部發(fā)布了《關于融資租賃公司、商業(yè)保理公司和典當行管理職責調整有關事宜的通知》，融資租賃行業(yè)結束了此前的多頭監(jiān)管局面，在銀保監(jiān)會的統(tǒng)一監(jiān)管之下，融資租賃將加速回歸金融本質。除政策之外，市場、技術等層面亦出現(xiàn)多重變化，令汽車融資租賃行業(yè)面臨新的機會與挑戰(zhàn)。在這一背景之下，《汽車融資租賃行業(yè)研報》應時而出。

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中國汽車流通協(xié)會汽車金融分會不僅擁有豐富的行業(yè)專家資源，且依托大量會員整合汽車金融行業(yè)資源，為行業(yè)企業(yè)在理論和實戰(zhàn)層面提供戰(zhàn)略思路、創(chuàng)造價值。百融金服是一家利用人工智能、大數(shù)據(jù)技術、風控云為金融行業(yè)提供客戶全生命周期管理產品和服務的大數(shù)據(jù)應用平臺，為信貸行業(yè)用戶提供包括營銷獲客、貸前信審、貸中管控以及貸后管理在內的客戶全生命周期產品和服務。

此次雙方聯(lián)合發(fā)布的 《研報》，結合發(fā)達國家汽車融資租賃發(fā)展經驗，對我國汽車融資租賃行業(yè)現(xiàn)狀進行深度解析，包括市場情況、參與主體、業(yè)務模式和未來發(fā)展機遇等方面，并對汽車融資租賃用戶進行畫像，揭示汽車融資租賃業(yè)務中申請人存在的風險。更為重要的是，報告對汽車融資租賃行業(yè)發(fā)展受限的痛點，提出諸多解決方案，強調金融科技將賦能汽車融資租賃業(yè)務，助推行業(yè)突破局面，快速發(fā)展。

汽車融資租賃駛入快行道 直租模式或將反超售后回租成主流

《研報》首先對我國汽車融資租賃業(yè)務現(xiàn)狀進行了掃描。目前，我國汽車融資租賃業(yè)務模式主要包括直接租賃和售后回租兩種模式。其中，直租模式相較發(fā)達國家，有了諸多“本土化”的演變，根據(jù)租期的長短衍生出兩種模式，即“1+N”模式和“N+0”模式。

“1+N”模式即租期為1年，一般承租人支付10%甚至0首付就可以租車，到期后有N個選擇，通常選項為：續(xù)租，退租或支付尾款買車，大搜車的“彈個車”即為這類模式?！癗+0”模式，意為N期分期付款，0尾款購車，優(yōu)勢在于較低的首付比例，吸引到收入不高但有明確購車需求的下沉客戶，這種模式比較典型的是“花生好車”。

《研報》指出，從目前中國市場的發(fā)展來看，“1+N”的模式更貼近于美國直租模式，但因為市場服務體系不健全，無論是“1+N”模式還是“N+0”模式，最終依然是以誘導消費者購車為導向，并沒有體現(xiàn)出融資租賃購車的靈活性與個性化。

一般來說，典型的融資租賃模式就是直租模式，此時存在三方主體，即：供貨人、出租人和承租人。當供貨人和承租人為同一人時，即出現(xiàn)了售后回租模式。汽車售后回租業(yè)務主要用于滿足有用車需求但在銀行或汽車金融公司難以貸款的消費者，這種模式比較典型的代表是“易鑫”。

《研報》顯示，在當前我國的汽車融資租賃業(yè)務中，售后回租業(yè)務占據(jù)了相當大的比重，原因在于其即可滿足承租人用車需求，同時又為承租人提供了靈活的融資比例、期限和還款方式。不過，隨著汽車銷量增速放緩和新車銷售利潤不斷下滑，《研報》預測稱，未來汽車行業(yè)盈利將向汽車后市場轉移，直租模式或將成為汽車銷售的重要發(fā)展機遇。

對于汽車融資租賃的用戶畫像，《研報》總結出諸多特點。首先，汽車融資租賃申請用戶年齡分布主要集中在26-40歲之間，即80、90后人群，客戶占比達到 78%；從用戶性別來看，借款人以男性為主，大約占到80%；從放款比例看，男性放款人數(shù)為申請人數(shù)的48%，女性放款人數(shù)為申請人數(shù)的46%，風險水平基本相當。 從申請人和放款人學歷來看，申請人學歷普遍較低。從放款比例來看，教育程度越高，放款比例越高，整體而言，主要集中在初中、高中和大專。從各區(qū)域獲得汽車融資租賃服務的人口屬性來看，七成人數(shù)為本地人口，只有三成是外地人口。在本地戶口中65%都是農村戶口，服務客群資質較為下沉。

針對這一現(xiàn)狀，目前，百融金服獨具特色地在業(yè)內推出用戶風險表現(xiàn)分析，包括不良指數(shù)、共債指數(shù)、信用風險分布，來多層面進行全方位評估。百融汽車融資租賃——不良指數(shù)，主要揭示借款人是否被銀行、消費金融、汽車金融、網貸等平臺列入逾期、不良、欺詐等黑名單；百融汽車融資租賃——共債指數(shù)，主要揭示借款人在不同金融機構（包括銀行和非銀機構）的共債情況，可以幫助汽車金融機構判斷借款人是否有惡意騙貸傾向，是否資金緊張，是否因被過度授信而喪失還款能力等情況；百融汽車融資租賃——信用風險分布，針對汽車融資租賃業(yè)務的客群特征，通過大量客群樣本，使用邏輯回歸等機器學習算法開發(fā)，可綜合評估借款人的還款意愿與還款能力，評分區(qū)間為300-1000，評分越高違約風險越低。

汽車融資滲透率僅為2.5% 明顯低于全球平均數(shù)

事實上，盡管我國汽車融資租賃行業(yè)在近年來步入快速成長期，但與發(fā)達國家相較仍有很大差距?！堆袌蟆吩绹鳨dmunds網站數(shù)據(jù)稱，2016年美國汽車融資租賃車輛數(shù)量為430萬臺，較過去5年增長了91%，占新車銷售的31%。而根據(jù)歐洲汽車制造商協(xié)會統(tǒng)計，整個歐洲汽車融資租賃滲透率超過了20%。反觀中國市場，雖然持續(xù)多年為全球汽車銷量第一大國，但在汽車融資租賃領域仍處于起步階段。畢馬威《中國汽車融資租賃的致勝之道報告》中預估顯示，2016年中國汽車融資租賃滲透率僅為2.5%，成長空間巨大。

《研報》將銀行、汽車金融公司、汽車融資租賃公司提供產品作對比分析發(fā)現(xiàn)，銀行的汽車分期貸款服務客群主要是資質較好的中高端用戶；汽車金融公司服務客群相對優(yōu)質，利率相對銀行略高，主要為其自有品牌提供金融服務，優(yōu)勢在于首付比較低，如果主機廠貼息，可以做到零利率；而汽車融資租賃公司服務客群質量較為下沉，其優(yōu)勢在于可以做到低首付甚至零首付，申請手續(xù)簡便快速，模式可滿足消費者的個性化需求。

不過，《研報》指出，當前我國汽車融資租賃存在三大難題。首先，利率較高。一般而言，銀行汽車分期貸款利率約為5%~7%，汽車金融公司約為7%~12%，而汽車融資租賃公司的利率在12%~19%左右。其次，車輛所有權屬汽車融資租賃公司。租賃合同期間，承租人只有車輛的使用權，無權對車輛進行買賣、轉讓、抵押、出租等融資操作。第三，可租賃車型有限。目前我國汽車融資租賃仍處于發(fā)展初期，以20萬元內的非熱門小型車或緊湊型車為主。而在美國汽車市場，奧迪、奔馳、寶馬、雷克薩斯、英菲尼迪、大眾等中高端品牌的新車、暢銷車，融資租賃滲透率均超過50%。

盡管如此，令下沉用戶享受到汽車融資租賃業(yè)務帶來的便利，仍是為中國汽車產業(yè)注入活力的舉措之一。目前，中國汽車銷量增速正在放緩。隨著一二線城市限購政策日益嚴苛，以及這一區(qū)域消費能力在此前的釋放，三四五線城市已經成為汽車市場未來銷量的增長主力。業(yè)界普遍的共識是，不斷下沉的市場，恰恰是融資租賃業(yè)務發(fā)展的重點。而這意味著，參與主體將面臨大量央行無法覆蓋的人群申請。這既是機會，也是挑戰(zhàn)。

渠道下沉明顯 金融科技助推融資租賃行業(yè)挖潛

由于較高的資金成本，汽車融資租賃難以在優(yōu)質客群上與銀行和汽車金融機構競爭，主要面向的仍是較為次級的人群，以及限牌城市用戶?！堆袌蟆分赋?，未來能夠將傳統(tǒng)風控模式與金融科技手段相結合，能夠針對缺乏征信數(shù)據(jù)的消費者進行準確風險定價，將成為汽車融資租賃公司的核心競爭力之一，這也是中國汽車融資租賃業(yè)加速成長的關鍵所在。

首先，融資租賃不同于汽車貸款，由于其業(yè)務周期長、目標客群下沉、申請門檻低，汽車融資租賃企業(yè)面臨較高的欺詐風險，且融資租賃公司少有接入人行征信，風險關注點主要在貸前對申請人的風險識別。另一個風險關注點在貸中，這就要求通過不間斷的收集和分析客戶信息及還款行為，在合同的全生命周期內對客戶還款能力進行實時的監(jiān)控和評估，預測客戶的可能逾期行為，使風險前置，減少損失。

因此，《研報》通過大典型業(yè)案例分析表明，通常情況下，汽車融資租賃公司會結合大數(shù)據(jù)風控的優(yōu)勢，建立線上自動審批流程，在有效控制風險的前提下，保證審批時效性，兼顧客戶體驗。

百融金服成立于2014年3月，是一家利用人工智能、大數(shù)據(jù)技術、風控云為金融行業(yè)提供客戶全生命周期管理產品和服務的大數(shù)據(jù)應用平臺。作為較早涉入金融信息服務領域的企業(yè)之一，百融金服憑借服務銀行等金融機構的行業(yè)先入優(yōu)勢、以及超強的大數(shù)據(jù)處理和建模能力，為信貸行業(yè)用戶提供包括營銷獲客、貸前信審、貸中管控以及貸后管理在內的客戶全生命周期產品和服務；為保險行業(yè)用戶提供精準營銷、存量客戶管理以及個性化產品定制等產品和服務。

截至目前，百融金服已經為超過300家銀行機構、幾乎全部持牌消金公司，以及北現(xiàn)汽車金融、一汽汽車金融、東風財務、易鑫、瓜子、優(yōu)信等汽車金融公司，數(shù)千家金融機構提供風控服務?；诜蘸矛F(xiàn)有客戶的經驗基礎，百融金服持續(xù)追求前沿科技在大數(shù)據(jù)風控中的應用，不斷提升企業(yè)創(chuàng)新能力，立志為更多金融企業(yè)提供優(yōu)質、可靠、穩(wěn)定的服務。

此前，憑借在大數(shù)據(jù)風控領域商業(yè)實戰(zhàn)經驗與積累，百融金服及其旗下的百融行業(yè)研究中心，已經陸續(xù)發(fā)布了諸多行業(yè)研報，涉及汽車領域的包括《汽車金融行業(yè)研報》，這份研報從百融金服自身服務汽車金融機構的角度出發(fā)，探討汽車金融行業(yè)的發(fā)展趨勢，結合金融科技在行業(yè)內的實踐應用，為市場參與者提供更多的思路和建議。

本次論壇上，百融金服的兩份行業(yè)研報受到了參會者的高度稱贊。百融行業(yè)研究中心近期還將發(fā)布《二手車行業(yè)研報》。